公募基金行業二十年——什么是投資基金
20181224
    投資基金目前已經成為了常見的大眾理財工具之一,關于其起源有三種版本的觀點:第一種版本認為1822年由荷蘭國王威廉一世所創立的私人信托投資基金是最早的基金;第二種版本認為1774年荷蘭商人凱特威士(Ketwich)創辦了最早的信托基金;第三種版本也是最公認的版本認為,1868年英國的“海外及殖民地政府信托基金”是世界上第一支封閉式基金,而1924年誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”是世界上的第一支開放式基金。
 
    在不同的國家或地區,投資基金的稱謂有所區別。英國和中國香港稱之為“單位信托投資基金”;美國稱為“共同基金”;日本和中國臺灣則稱為“證券投資信托基金”。這些不同的稱謂在內涵和運作上并無太大的區別。投資基金目前已成為大多數國家的民眾一種重要的融資、投資手段。
 
    我國證券投資基金是指通過發售基金份額募集資金形成獨立的基金財產,由基金管理人管理、基金托管人托管,以資產組合方式進行證券投資,基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的投資工具。
 
    現在投資基金如此普遍,那它有什么特點呢?  

    證券投資基金作為一種現代化的投資工具,主要具有以下三個特征: 

    1.集合投資 

    基金將零散的資金巧妙地匯集起來,交給專業機構投資于各種金融工具,以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高,投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量,有些基金甚至不限制投資額大小。因此,基金可以最廣泛地吸收社會閑散資金、集腋成裘,匯成規模巨大的投資資金。在參與證券投資時,基金資本越雄厚、優勢越明顯,而且可以享有大額投資在降低成本上的相對優勢,從而獲得規模效益。
 
    就像日常大家習慣于將自己零散的資金投入到余額寶中一樣,投資基金就是將公眾的資金匯集起來進行投資。
 
    投資基金能獲得投資的成本優勢和規模優勢,比如在申購新股時基金就能以其資金優勢獲得超額收益,再比如基金能以其特有身份和資金優勢進入個人投資者無法進入的銀行間場外交易。可以說投資基金能夠幫助持有人獲得資金優勢的超額收益和拓展投資范圍,從而為基金持有人取得更好的投資回報。
 
   2.分散風險
 
    以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中風險和收益總是并存的,“不能將所有的雞蛋都放在一個籃子里”是證券投資的箴言。但是要實現投資資產的多樣化,需要一定的資金實力,對小額投資者而言,由于資金有限,很難做到這一點,而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難。基金可以憑借其雄厚的資金,在法律規定的投資范圍內進行科學的組合,分散投資于多種證券,借助于資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風險變小,另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性,達到分散投資風險的目的。
 
   比如,一般散戶要買一手(100股)茅臺股份的股票大約需要資金6萬元,一般散戶傾其資金能買一到兩手茅臺股票,根本無法分散風險,但若其購買了投資基金則可通過基金分散所持有的股票的風險。

   再比如股票型基金在重點配置股票時,也會配置一部分債券,從而分散風險。

   3.專業理財
 
    基金實行專業投資管理制度,這些專業管理人員都經過專門訓練,具有豐富的證券投資經驗。他們善于利用基金與金融市場的密切聯系,運用先進的技術手段分析各種信息資料,能對各種金融品種的價格變動趨勢作出比較正確的預測,最大限度地避免投資決策的失誤,提高投資成功率。對于那些沒有時間,或者對市場不太熟悉,沒有能力專門研究投資的中小投資者來說,投資于基金實際上就可以獲得專家們在市場信息、投資經驗、金融知識和操作技術等方面所擁有的優勢,從而盡可能地避免盲目投資帶來的失敗。 

    比如,公募基金公司一般都有龐大的投研團隊同時會有外部優質券商對其提供專業的投資服務,同時內部還有較為嚴格的合規風控的管控,能夠體現基金所做的投資決策的相對正確性和專業性。
 
    益民基金于2005年12月經中國證監會批準成立,投資研究管理團隊均畢業于國內外名校,從業經驗豐富,其中不乏經濟學、金融工程、國際金融、企業管理、統計學及經濟法學等專業人士。益民基金堅持“自下而上”與“自上而下”相結合的投資策略,將產品業績的穩定提升作為第一要務,在秉持穩健風格的基礎上追求最大收益,為持有人創造更多的投資回報。 
  • 益民多利
    債券基金
    (560005)
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